Эксперты ищут способ измерить качество инвестиций воздействия

Австралийский рынок импакт-инвестиций, или инвестиций воздействия, вырос с одной сделки в 2010 году до 92 сделок объемом более $1,2 миллиарда, вложенных к концу 2015 года, пишет издание phys.org. Этот вид финансирования направлен одновременно как на достижение социального или экологического результата (например, строительство доступного жилья или сокращение выброса парниковых газов), так и на получение прибыли.

Факт дня
$1,2 млрд

вложили австралийские инвесторы в экологические и социальные проекты. В результате поддержку получили 60 тысяч граждан из уязвимых групп населения.

Исследование организации Impact Investing Australia показывает, что такого рода вложения помогли реализовать многие социальные и экологические проекты в Австралии — от программ помощи бездомным до возобновляемой энергетики. За пятилетний период данные инвестиции окупились на 7,9%, притом что ожидаемая доходность составляла 7%. Это опровергает утверждения о том, что инвесторы вынуждены искать компромисс между социальным воздействием и прибыльностью.

Исследователи установили, что инвестиции влияния оказали поддержку 60 тысячам социально уязвимых австралийцев, открыв им доступ к услугам в области здравоохранения, образования и профессиональной подготовки. 126 школ получили вложения в строительство новых объектов, программы обучения и инклюзии. Было создано 319 рабочих мест, в том числе для тех, кто находился без работы в течение длительного времени. Финансирование предприятий по поддержке инвалидов помогло 1072 людям с ограниченными возможностями. Благодаря капиталовложениям в ветряные электростанции было произведено 11 501 МВт/ч возобновляемой энергии.

Австралийские инвесторы также поддерживают проекты по сокращению выбросов углекислого газа, укреплению психического здоровья населения, повышению квалификации учителей.

Свидетельством потенциала такого рода финансирования является кейс социального предприятия STREAT в Мельбурне, которое в ходе привлечения акционерного капитала получило $300 тысяч. STREAT занимается обучением и трудоустройством бездомных и бедных молодых людей. Инвестиции, чья ожидаемая прибыльность составляет 5–7%, использованы для увеличения вдвое операционной деятельности STREAT, приобретения двух кафе и предприятия по обжариванию кофе.

Рост активности социальных инвесторов характерен не только для Австралии, но и для других развитых стран. «По оценкам Американского форума устойчивого развития (USSIF), активы под управлением фондов социальных инвестиций в США на начало 2014 года оценивались в $6,57 триллиона. Для сравнения: на конец 2011 года активы составляли $3,74 триллиона, — отмечает доктор экономических наук, профессор кафедры „Корпоративное управление“ Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Бэла Саидовна Батаева. — Еще десять лет назад в США на социальные инвестиции приходился каждый девятый доллар инвестиций, сегодня — каждый шестой».

В то же время исследователи пока не в состоянии дать оценку качеству реализованных социальных перемен. Например, неясно, как созданные рабочие места изменили жизнь людей, помогли ли они улучшить их благосостояние, были бы они созданы в отсутствие инвестиций. Кроме того, учитывая сложный характер попыток измерить результат различных инициатив в отношении жизни людей, воздействие нелегко сравнить.

Эксперты Impact Investing in Australia отмечают, что не все инвесторы знают, как отслеживать, измерять, агрегировать или влиять на масштаб воздействия. По мере роста рынка ожидается появление новых и более точных инструментов измерения, а также рост внимания к тому, насколько качественно осуществляются социальные изменения.

Автор: Людмила Брус